推薦產(chǎn)品
3-(4-chlorophenyl)-4-phenyl-4,5-dihydro-1H-pyrazole 2-(chloromethyl)-3-methylpyridinehydrochloride 1-(2-bromo-4-methylphenyl)ethanone 3-chloroisoquinoline-4-carbonitrile 5,8-dichloropyrido[3,2-d]pyridazine 2-bromomalononitrile 2-(4-(bromomethyl)phenyl)benzo[d]thiazole 1-(bromomethyl)-3-methoxy-2-nitrobenzene 6-bromo-1H-[1,2,3]triazolo[4,5-b]pyridine 4-iodo-2-((trimethylsilyloxy)methyl)thiazole 6-iodoimidazo[1,2-a]pyridine-3-carbonitrile 2-(4-chlorophenyl)-2-morpholinoacetonitrile 4-chloro-7H-pyrrolo[2,3-d]pyrimidine 4-chloroisothiazole 5-bromo-6-chloro-1H-indole 7-chloro-3H-imidazo[4,5-b]pyridine ethyl3-(4-formylphenyl)propanoate 2,3-dibromobenzaldehyde 1-(5H-chromeno[2,3-b]pyridin-7-yl)ethanone 5H-chromeno[2,3-b]pyridin-5-one 3-chloroisoquinoline-4-carbaldehyde (E)-2-(3-oxoprop-1-enyl)benzaldehyde methyl4-formyl-3-nitrobenzoate 5,6-dimethoxy-2,2-dimethyl-2,3-dihydro-1H-inden-1-one 1-methylbicyclo[4.1.0]heptan-3-one 3-nitro-4-(trifluoromethoxy)benzaldehyde 2-hydroxyquinoline-6-carbaldehyde 2-nitro-3-(trifluoromethyl)benzaldehyde 1-(2-fluoro-4-methoxyphenyl)propan-2-one tert-butyl3-fluoro-4-oxopiperidine-1-carboxylate tert-butyl3-oxopropylcarbamate 2,2-dimethylcyclohexanone 9H-carbazole-3-carbaldehyde N,N-dimethyl-2-oxoacetamide 2-methylpent-4-yn-2-ol 3-tert-butyl-4-hydroxybenzonitrile 4-bromo-2-tert-butylphenol 1,3-dibutoxypropan-2-ol methyl4-hydroxyquinoline-6-carboxylate methyl3-cyano-4-hydroxybenzoate 4-chloro-6-methoxyquinolin-7-ol 3,4-dihydro-2H-benzo[b][1,4]oxazin-7-ol 2-(2-aminothiazol-5-yl)ethanolhydrochloride (R)-ethyl2-chloropropanoate (S)-4-amino-5-(4,4-dimethylcyclohexylamino)-5-oxopentanoicacid (1s,4s)-4-hydroxycyclohexanecarboxylicacid (S)-2-(tetrahydrofuran-3-yloxy)aceticacid (1S,4R)-1-methyl-4-(prop-1-en-2-yl)cyclohex-2-enol (R)-4-(hydroxymethyl)oxazolidin-2-one (S)-4-(hydroxymethyl)oxazolidin-2-one 化工資訊 多晶硅產(chǎn)品從年初開始便持續(xù)下跌，四月初時菜花料還大體保持著40元/kg以上，到了現(xiàn)在基本上已經(jīng)在30元/kg左右，實際成交價也許更低，對比去年年底60元左右的價格，幾乎已經(jīng)腰斬。致密料售價也在60元/kg左右，致密料也于四月斷崖下跌，從73元/kg下降到了62元/kg。
二三線產(chǎn)能或?qū)⒓铀俪銮?，新建產(chǎn)線后發(fā)優(yōu)勢放大
根據(jù)申港證券統(tǒng)計，2019年全球硅料廠商加權(quán)平均可變成本水平在61元/kg左右，即使是國內(nèi)五大廠，也只有新建產(chǎn)線可以做到40元以下。
也就是說，凡是成本控制未超過平均線的國內(nèi)多晶硅廠商即使是致密料產(chǎn)品也只能保持微利，因為致密料的生產(chǎn)過程中必然伴生菜花料，因此，大部分多晶硅工廠目前都是在虧損運行，且伴生的菜花料越多，虧損也就越多。
即使不考慮12%-19%的設(shè)備折舊成本，目前的多晶硅企業(yè)的生存狀況依然不容樂觀，用完現(xiàn)有原料后的二線多晶硅企業(yè)或大廠老舊產(chǎn)線很大概率將會選擇停機檢修，根據(jù)硅業(yè)分會報道，國內(nèi)正在進(jìn)行檢修或設(shè)備小型維護(hù)的多晶硅企業(yè)有5家，海外2家三萬噸級以上企業(yè)減產(chǎn)檢修，6月份國內(nèi)同步檢修或設(shè)備維護(hù)的萬噸級企業(yè)將有6家以上。
但是，由于硅料企業(yè)帶有很重的大化工屬性，也就是開機之后不能輕易停機，因此因此競爭往往也比下游企業(yè)要更加殘酷得多，即使是微利乃至微虧的狀態(tài)下都只能咬著牙硬撐，這就導(dǎo)致了，即使市場上的供需結(jié)構(gòu)出現(xiàn)變化回暖，多出來的需求也可以輕易被大量的庫存所填滿，價格反彈注定緩慢。
考慮到多晶硅企業(yè)短期內(nèi)已經(jīng)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩，長期來看頭部企業(yè)還有大量新建產(chǎn)能釋放，部分停產(chǎn)的二三線企業(yè)，尤其是非西部地區(qū)的多晶硅企業(yè)，停機檢修后再開工的時間或許會無限期延長。
事實上，現(xiàn)行價格之下，幾乎僅有國內(nèi)五大廠商維持現(xiàn)金成本以下生產(chǎn)。
在多晶逐步退出，單晶硅片逐步釋放產(chǎn)能的背景下，菜花料和致密料的價差未來也許還會不斷拉大，企業(yè)未來的盈利主要來自致密料，菜花料或?qū)⒅鸩綔S為成本，盡可能多的減少菜花料的伴生，將成為未來多晶硅企業(yè)的核心競爭力之一，新產(chǎn)線相比老舊產(chǎn)線也將擁有巨大的后發(fā)優(yōu)勢，以通威為例，樂山和包頭的新產(chǎn)能生產(chǎn)成本在40元/kg以下，單晶料占比在90%左右，即使在目前價格的價格低谷之下，毛利率仍然高于30%！
隨著新產(chǎn)能的陸續(xù)釋放，國內(nèi)二三線的企業(yè)必將淪為價格標(biāo)靶，根據(jù)東方證券的預(yù)測，頭部CR7企業(yè)的市占率在明年將超過90%，即：國內(nèi)五大廠：協(xié)鑫、通威、大全、東方希望、新特能源，加上海外兩大廠：瓦克、OCI。
從瓦克與OCI的幸存，看東方希望和通威的入局
需要注意的是，在國內(nèi)多晶硅企業(yè)沒有發(fā)展起來的2008年以前，國際上的七大企業(yè)分別為Hemlock、瓦克、REC、MEMC、德山、三菱、住友，他們占據(jù)了全球90%以上的市場份額，與今天的多晶硅的七雄格局頗為相似。
12年過去，除瓦克之外，其余六家在太陽能級多晶硅領(lǐng)域里都已經(jīng)難見蹤影，OCI異軍突起，即使在2019年，兩家企業(yè)依然可以占據(jù)全球top3和top4，僅次于江蘇中能和四川永祥。
目前，國內(nèi)太陽能級多晶硅生產(chǎn)的技術(shù)上已經(jīng)基本成熟，且中國市場對于多晶硅的需求幾乎是壟斷性的，即使完全不考慮關(guān)稅影響，國內(nèi)企業(yè)相比于海外企業(yè)同樣擁有巨大的運費優(yōu)勢和能耗優(yōu)勢，這樣的狀況之下，兩家企業(yè)居然還沒有跌出前十乃至前五，還能在中國市場分一杯不小的羹，其成本控制能力著實讓人欽佩。
本質(zhì)上，兩家企業(yè)都不是光伏企業(yè)，而是化工企業(yè)，多晶硅生產(chǎn)依托于成熟的綜合化工體系，原材料與副產(chǎn)物的綜合利用率更高，且均擁有自備電廠，當(dāng)行業(yè)動蕩時，如果僅以其他海外工廠為參照，如REC這樣的地道光伏企業(yè)，在其面前劣勢非常明顯。
瓦克集團總裁兼首席執(zhí)行官施拓知博士曾表示：“我們在中國的競爭對手支付的電價每度還不到2歐分，如果我們的電價和中國一樣，那么，瓦克將是全球超純多晶硅生產(chǎn)領(lǐng)域效率最高的企業(yè)，并且可遠(yuǎn)超其它公司?！?/p>
將目光拉回沒有關(guān)稅與運費的，同等標(biāo)準(zhǔn)線的國內(nèi)市場，其實也大同小異，作為一個后發(fā)優(yōu)勢行業(yè)，純粹的光伏企業(yè)很難在通威、東方希望這兩家原本飼料業(yè)務(wù)與大化工異曲同工的企業(yè)保持優(yōu)勢，當(dāng)二三線多晶硅企業(yè)被出清之后，必然會進(jìn)一步擠壓傳統(tǒng)光伏企業(yè)的多晶硅業(yè)務(wù)。
2017年6月，永祥多晶硅通過填平補齊，產(chǎn)能達(dá)到2萬噸，隨后便馬不停蹄的展開了一系列擴產(chǎn)計劃，樂山和包頭高純晶硅及配套新能源項目相繼啟動，至2018年底，內(nèi)蒙古通威高純晶硅和永祥新能源高純晶硅項目投產(chǎn)，永祥晶硅年產(chǎn)能達(dá)8萬噸，躋身于全球第一軍團。2019年，四川樂山年產(chǎn)5萬噸高純晶硅項目一期投產(chǎn)。
隨著樂山一期、包頭一期項目的達(dá)產(chǎn)達(dá)標(biāo)，產(chǎn)能發(fā)揮不斷提升，各項消耗指標(biāo)不斷下降，目前公司高純晶硅月產(chǎn)量已超過8000噸，平均生產(chǎn)成本已降至40元/KG，其中包頭通威的現(xiàn)金成本在全球所有的多晶硅企業(yè)中最低，不到35元/公斤。
疫情期間，通威擴產(chǎn)不停，根據(jù)其未來的三年規(guī)劃可知其野心，即：到23年年底形成22萬噸產(chǎn)能，包頭和樂山二期新產(chǎn)能成本做到30元/KG，新型成本做到20元/KG，技術(shù)上保障單晶占比在85%以上，占有30%-50%的市場份額。
如果20元/KG的目標(biāo)真能達(dá)成，依托其巨大的規(guī)劃產(chǎn)能，或?qū)ζ渌嗑Ч杵髽I(yè)或?qū)⑿纬山稻S打擊。
如果將通威類比成瓦克，那么東方希望便無疑可以類比成OCI了。
2019年12月12日，世界單套產(chǎn)能最大的多晶硅項目――東方希望在新疆建設(shè)的12萬噸世界單套產(chǎn)能最大的多晶硅項目一期3萬噸投產(chǎn)。
作為一個后發(fā)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，東方希望入局夠晚，野心也夠大，最關(guān)鍵的是其本身的實力足夠雄厚，旗下各產(chǎn)業(yè)配合能力最完善，本身就涉獵礦山、工業(yè)硅、化工、鋁業(yè)等業(yè)務(wù)，其前后端綜合利用能力比德國瓦克都強，發(fā)電用的煤都是用皮帶機直接搬到電廠，其在新疆建設(shè)的孤網(wǎng)系統(tǒng)，多晶硅用電與電解鋁、工業(yè)硅、碳素等項目共享，據(jù)說成本只需要0.07元/千瓦時，多晶硅的成本目標(biāo)是25元/公斤，著實嚇人。
由于沒有融資需求，目前還無法得知東方希望的具體戰(zhàn)略規(guī)劃，但其進(jìn)軍光伏的野心已經(jīng)是昭然若揭，日前，東方希望在北海砸下2990億元簽約循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)基地等5個項目，循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)基地項目總投資額約1535億元，規(guī)劃建設(shè)精細(xì)化工產(chǎn)業(yè)園、30GW/年光伏材料產(chǎn)業(yè)鏈等，盡管還無法確認(rèn)精細(xì)化工產(chǎn)業(yè)是否包括多晶硅，30GW年光伏材料是否是要進(jìn)軍下游硅片，但頗有狼來了之感。
面對兩位野心勃勃來勢洶洶，用生產(chǎn)飼料的方式生產(chǎn)多晶硅的巨頭，壓力并不在小，目前，國內(nèi)五大的其余三位中，協(xié)鑫受累于老舊產(chǎn)能成本過高，正在逐步關(guān)閉老舊產(chǎn)能，并進(jìn)行單晶轉(zhuǎn)型，新特新特能源3.6萬噸多晶硅新產(chǎn)能已于2019年5月投產(chǎn)，新投產(chǎn)的項目產(chǎn)能達(dá)到約3000噸/月，成本低于50元/KG，總產(chǎn)能將提升至8萬噸/年，競爭力巨大，大全新能源公司分別與晶科、隆基簽署了多晶硅供應(yīng)協(xié)議，2020年至2022年的訂單供貨總量將達(dá)到14.04萬噸，各有應(yīng)對手段。
受累于能源、關(guān)稅、運費三大劣勢，OCI的群山工廠已經(jīng)推出太陽能市場，轉(zhuǎn)產(chǎn)電子級多晶硅，太陽能多晶硅生產(chǎn)將轉(zhuǎn)移至馬來西亞工廠，瓦克2020裁員1000人，資產(chǎn)減值，兩大外廠在未來的競爭中大概率是要推出太陽能級巨頭的行列的。
可是未來的多晶硅牌局，容得下五家巨頭一同打牌么？這里，恐怕還是要畫個問號的。
來源：北極星太陽能光伏網(wǎng)
作者：風(fēng)滿樓
