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化工資訊
復合橡膠新定義拉開天膠產業(yè)變局序幕
2014-10-29
上周五(10月24日),復合膠國家標準審查會在海口召開會議,就“復合橡膠”進行了重新定義。其中的關鍵點在于,規(guī)定生橡膠不大于88%。
今年8月,國家標準委下發(fā)文件,要求中國石油和化學工業(yè)聯(lián)合會組織主要起草單位,抓緊落實和實施《復合橡膠通用技術規(guī)范》,并要求2014年完成任務。當月月底即出具了《復合橡膠通用技術規(guī)范(征求意見稿)》。僅隔兩個月,再次開會確定對“復合橡膠”的重新定義。
目前市場上流通的復合橡膠均是依照2006年由中國橡膠工業(yè)協(xié)會制訂的《復合橡膠自律規(guī)范》(下文簡稱“行標”)生產。依據(jù)行標對“復合橡膠”的定義,復合橡膠的生膠率在95%~99.5%。由此可見,要求“復合膠中生膠含量不大于88%”的國標與現(xiàn)行行標大相徑庭。不論是復合膠,還是標準膠,我國均主要通過東盟國家進口以滿足國內需求。我國與東盟國家曾于2002年簽署了《中國-東盟全面經濟合作框架協(xié)議》,2004年簽署了《貨物貿易協(xié)議》,決定于2005年7月開始相互實施全面降稅。按照協(xié)議的規(guī)定,雙方的降稅產品分為正常產品和敏感產品兩大類,主要區(qū)別是:正常產品最終將實現(xiàn)零關稅,敏感產品最終不需要實現(xiàn)零關稅。
由于天然橡膠下的天然膠乳、天然橡膠煙膠片、技術分類天然橡膠、其他初級形狀的天然橡膠均屬于敏感產品,因而近幾年關稅逐漸下調,但不需實現(xiàn)零關稅。而復合橡膠被歸為正常產品,最終于2009年實現(xiàn)零關稅。行標下的復合橡膠生膠率高達95%以上,且非膠成分一般也是針對輪胎廠配方進行調配的,因而復合膠高度替代標準膠,且在價格上存在絕對優(yōu)勢,受到輪胎廠的普遍青睞。
那么,復合膠國家標準得到確定,下游輪胎廠會采取何種抉擇呢?一種策略是修改輪胎配方;另一種策略是放棄使用復合膠,改用標膠。輪胎廠修改配方存在技術障礙及多方面的成本增加:首先,據(jù)輪胎廠反映,非膠成分超過5%必須定向訂制,即需要橡膠制品企業(yè)將生產配方委托橡膠加工廠訂制加工。
就現(xiàn)在的情況看,顯然訂制加工是做不到的,因為東南亞國家還沒有大型混煉能力;其次,東南亞國家炭黑、橡膠配合劑等產量很低,而中國是炭黑和橡膠助劑生產和出口大國,炭黑等配合劑需要先出口到東南亞再隨復合膠進口,復合膠成本肯定上升,并轉嫁給輪胎企業(yè)。再次,若輪胎廠加大對95%以上復合膠的采購,由此會帶來原材料存貨的管理成本和資金占用成本。因而筆者認為,在當前標膠絕對價格低,且與復合膠幾乎平水的情況下,輪胎廠直接選用標膠顯然更為經濟,國標的確定相當于掐滅了國內下游對新復合膠的需求。
綜上,由于國內對復合橡膠標準的重新確定,將改變下游對原材料的選取,從而改變復合橡膠及其替代膠種的進口、消費、庫存以及它們之間的價差。筆者認為,下游預計到未來對標膠需求量增大,而標膠進口需要繳納每噸1200元的關稅,因而短期將加大對生膠率95%以上復合膠的集中采購,生膠率95%以上的復合膠價格得到支撐。而由于未來國標下的復合橡膠名存實亡,將引導下游國產輪胎廠消費標準膠,因而標準膠的進口、消費增加,標準膠價格得到支撐。
此外,由于合成膠與復合橡膠也存在一定的替代作用,在丁二烯價格不斷下行、合成膠產能過剩的情況下,不排除輪胎廠部分改為選用合成膠,因而對合成膠價格亦存在一定支撐作用。
但中期而言,由于輪胎廠改變原材料,使得成本抬升,利潤空間收窄。今年輪胎行業(yè)面臨美國“雙反”調查,出口受阻;歐洲經濟環(huán)境相較不太樂觀,難以彌補美國市場方面帶來的損失;國內輪胎行業(yè)面臨去產能,產成品庫存逐漸增加。輪胎行業(yè)對上游橡膠的消費增速,不論是天然橡膠,抑或是合成橡膠均難以與橡膠行業(yè)供給增速相匹配。因而筆者預計,經歷了短期補充原料庫存帶來的利多后,市場將重新回歸熊市,而產業(yè)上下游因“復合橡膠”新定義,格局改變的序幕才剛剛拉起。
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